第一章证券投资基金概述
提示：本章内容没有很大变化主要介绍证券投资基金的一些基础知识
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
定义：证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式
证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”;在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”域“集合投资计划”;在日本和我国台湾区则被称为“证券投资信托基金”
例题1：（判断正误）证券投资基金的管理者是基金的实际所有者
答案：错误
二、证券投资基金的特点（5点，P2-3）
（一）集合理财，专业管理
（二）组合投资，分散风险
（三）利益共享，风险共担
（四）严格监管，信息透明
（五）独立托管，保障安全
例题2：以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是（）
A专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财
B理财的主要方法是由投资者决定的
C理财机构的从业人员由专业人士组成
D理财是由专业机构运作的
第二章证券投资基金的类型
提示：本章内容总体变化不大，关键是06年大纲ETF与LOF的区别，书的P24，是本章的重点内容。07年大纲货币市场基金的投资对象由5个改为 6个，不允许投资的对象也是5个改为6个。
第一节证券投资基金的分类概述
一、证券投资基金分类的意义
对四类群体的不同意义：
1。对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
2。对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
3。对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础。
4。对监管部门而言，明确基金的类别特征，将有利于针对不同基金的特点实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难性
2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类
按八种分类：P20-25
（一）根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。来源：考试大
（二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金等。
（三）依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别。
股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。
债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。
货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。
混合基金同时以股票、债券等为投资对象。
（四）根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，该类基金主要以大盘监筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
（五）依据投资理念的不同，可分为主动型基金与被动（指数）型基金
主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型基金不同，被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。
（六）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金
公募基金是指可以面向社会大众公开发行销售的一类基金;私募基金则是只能采取非公开方式面向特定投资者募集发售的基金。
（七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金
在岸基金，是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。
离岸基金，是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
（八）特殊类型基金
1。系列基金
系列基金义被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
2。基金中的基金
基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金存在。
3。保本基金
保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。
4。交易型开放式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
交易所交易基金（简称ETF）是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时则换回一揽子股票而不是现金。这种交易制度使该类基金存在一级和二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。
上市开放式基金（简称LOF）是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
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